BoxGroup ha silenziosamente, ma diligentemente, finanziato le aziende nella fase iniziale per oltre un decennio. L’azienda di 11 anni, infatti, è stata il primo investitore in Plaid, una società fintech che è stata quasi venduta a Visa lo scorso anno per miliardi di dollari.

Ha visto una serie di uscite impressionanti nel corso degli anni, dimostrando un occhio in grado di individuare i vincitori prima che i vincitori stessi se ne rendano conto. In effetti, è la fiducia iniziale nelle aziende che il partner David Tisch ritiene sia stata la chiave del successo di BoxGroup.

“Se stai avviando un’azienda e hai intenzione di raccogliere fondi, quel primo sì è il più difficile. Ed è quello che ti dà la fiducia, l’eccitazione – sapere che c’è qualcuno là fuori che crederà in questo e ti darà i soldi per questo”, ha detto il partner David Tisch a TechCrunch. “Quindi cerchiamo davvero di essere orgogliosi di essere il primo sì su base regolare. Quindi prima incontriamo le aziende, meglio è”.

Oggi BoxGroup annuncia di aver rinforzato il suo fondo di guerra in modo che possa essere quel “primo sì” a più aziende con la chiusura di due nuovi fondi per un totale di 255 milioni di dollari di capitale. BoxGroup Five è il quinto fondo di fase iniziale dell’azienda e mira a investire in aziende tecnologiche emergenti nelle fasi pre-seed e seed. BoxGroup Strive è il suo secondo fondo di opportunità che sosterrà le aziende nei successivi round di follow-on. Ciascun fondo ammonta a 127,5 milioni di dollari.

Nel corso degli anni, BoxGroup ha ha effettuato oltre 300 investimenti tra cui aver investito nei primi round di Ro, Plaid, Airtable, Workrise, Scopely, Bowery Farms, Ramp, Titan, Warby Parker, Classpass, Linee guida e Glossier. Ha avuto una serie di uscite impressionanti in Flatiron Health, PillPack, Matterport, Oscar, Mirror, Bark, Bread e Trello.

Oltre ad essere la prima azienda a firmare un assegno Plaid, BoxGroup è stato anche il primo investitore in PillPack, che è finito vendo ad Amazon per poco meno di 1 miliardo di dollari nel 2018.

BoxGroup Five, il fondo per la fase iniziale dell’azienda, lo farà investire in circa 40-50 nuove società all’anno con investimenti che vanno da $ 250.000 a $ 1 milione.

“Vogliamo essere il secondo o il terzo più grande assegno in un round”, ha detto Tisch.

Crediti immagine: BoxGroup; Adam Rothenberg (a sinistra), Nimi Katragadda (in basso), Greg Rosen (in alto), David Tisch (a destra)

Il fondo opportunità effettua occasionalmente investimenti in una fase successiva in nuove società, ma per lo più continua a sostenere le società in cui ha investito in una fase precedente. Ad esempio, BoxGroup ha investito per la prima volta in id.me nel 2010.

“La società è una sorta di successo da un giorno all’altro di 11 anni che sosteniamo da oltre un decennio”, ha affermato Tisch. “È un esempio di come continuiamo a supportare le aziende durante il loro ciclo di vita”.

BoxGroup ha anche pre-seminato la startup di assistenza sanitaria digitale Ro, ma ha anche finanziato ogni round che è stato raccolto da allora, incluso il suo più recente finanziamento di $ 500 milioni con una valutazione di $ 5 miliardi.

Tisch descrive il team di sei persone di BoxGroup come “generalisti” in termini di spazi in cui investe, con un portafoglio composto da startup nei settori consumer, enterprise, fintech, healthcare, marketplace, biologia sintetica e clima.

È interessante notare che le ultime chiusure di fondi di BoxGroup – che hanno totalizzato $ 165 milioni – hanno segnato la prima volta che l’azienda ha accettato capitali esterni in nove anni. Prima di quel momento, era stato finanziato solo con capitale personale. I suoi LP sono un gruppo misto di donazioni, fondazioni e family office.

Per BoxGroup, la costruzione di relazioni autentiche con i fondatori è alla base di ciò che fa l’azienda, afferma Partner Nimi Katragadda. Ciò include scommettere sui fondatori, a volte più di una volta, anche se una delle loro società non ha funzionato. Significa sostenere solo le idee in alcuni casi e le persone.

“Questo non può essere transazionale, deve essere personale”, ha detto. “Vogliamo intraprendere un viaggio con qualcuno per un decennio mentre costruisce la propria attività…. Siamo a nostro agio con ciò che significa presto, comprese molte ipotesi, più visione than trazione e prodotto grezzo.”

Il partner Adam Rothenberg è d’accordo, dicendo: “Il nostro obiettivo è essere l’amico nella stanza. Crediamo nell’onestà, nell’amore duro e nella trasparenza nella costruzione di relazioni con i fondatori. Ci concentriamo sul “come” più che sul “cosa”: come pensa un fondatore, come costruirà il prodotto e come pensa di attrarre talenti”.

Con uffici a San Francisco e New York, l’azienda probabilmente crescerà nel prossimo futuro poiché BoxGroup sta cercando di aggiungere alcuni “investitori di prima linea”, ha affermato Tisch.

Recentemente, Greg Rosen è stato nominato partner dell’azienda. Rosen è originariamente entrato a far parte di BoxGroup nel 2015, dove ha trascorso tre anni prima di lasciare per unirsi a Benchmark. È rientrato in BoxGroup all’inizio del 2020 e si unisce agli altri tre partner dell’azienda: Tisch, Rothenberg e Katragadda.

Mentre il mondo del venture è pazzesco in questo momento, Tisch ha affermato che l’azienda si mantiene con i piedi per terra con una saggezza che può essere acquisita solo con l’esperienza e nel tempo.

“C’è un capitale apparentemente infinito in attesa di essere distribuito”, ha detto. “Senza chiamare il ciclo, sappiamo che nel tempo i mercati salgono e scendono… Non importa dove ci troviamo in un dato ciclo, menti intelligenti e determinate si uniranno per costruire importanti aziende tecnologiche. Il nostro compito è assicurarci di incontrare quei fondatori e scegliere saggiamente con chi collaborare per viaggi di oltre 10 anni”.

Source link