Gli investimenti nei mercati privati sono stati a lungo riservati agli ultra-ricchi. Grazie alle startup tecnologiche, però, il processo sta diventando molto più accessibile per coloro che non fanno parte dell'”1%” degli americani più ricchi.

Fundrise, una società che permette a chiunque di investire nel settore immobiliare con un investimento minimo di soli 10 dollari, sta per fare il suo ingresso nel mercato del capitale di rischio con l’obiettivo di raccogliere un nuovo fondo di crescita da 1 miliardo di dollari per investire in startup tecnologiche in fase avanzata, ha annunciato oggi. Il nuovo fondo sarà evergreen, ossia avrà una durata indefinita, una struttura che, a differenza del modello tradizionale di VC, offre agli investitori la possibilità di andare e venire a piacimento.

Ben Miller ha fondato Fundrise nel 2012 per consentire agli investitori al dettaglio di accedere al mercato immobiliare privato; da allora la società è diventata uno dei primi 20 investitori per dimensioni in questo settore, ha dichiarato Miller, che ricopre il ruolo di CEO, in un’intervista a TechCrunch.

Quando ho fondato Fundrise, tutti i grandi operatori del settore immobiliare ci dicevano che non potevamo farlo, che era ridicolo…”. [and we] non avremmo dovuto farlo”, ha detto Miller.

La strategia di Miller di utilizzare la tecnologia per ridurre i costi associati agli investimenti immobiliari sembra aver dato i suoi frutti, nonostante le resistenze iniziali. Fundrise gestisce oltre 2,8 miliardi di dollari di azioni immobiliari per conto dei 300.000 investitori attivi sulla sua piattaforma e Miller afferma che l’azienda sta crescendo abbastanza rapidamente da prevedere che entro i prossimi due anni si collocherà nella top ten delle dimensioni del settore immobiliare privato.

Se tutto va secondo i piani, il nuovo fondo azionario di crescita rispecchierà l’attuale offerta immobiliare di Fundrise nella sua struttura, consentendo a qualsiasi investitore di mettere anche solo 10 dollari a testa. Ci sono alcuni altri operatori che cercano di aiutare i privati a ottenere un’esposizione al capitale di rischio nei loro portafogli, tra cui Sweater Ventures e Allocate, ma l’offerta di Fundrise è più accessibile in quanto il primo ha un investimento minimo più alto, pari a 500 dollari, mentre il secondo è disponibile solo per gli investitori accreditati.

Tutte le decisioni di investimento per il fondo saranno approvate da un comitato di investimento di tre persone, composto da Miller, dal direttore strategico e dal direttore operativo di Fundrise. Miller ha aggiunto che la società punterà a raccogliere il suo obiettivo di 1 miliardo di dollari dai clienti già presenti sulla sua piattaforma e dai nuovi utenti.

Il fondo costerà agli investitori una commissione di gestione forfettaria dell’1,85%, significativamente inferiore alla struttura di commissioni standard “2 e 20” utilizzata dalla maggior parte dei VC tradizionali (una commissione di gestione del 2% più una commissione di performance del 20% sui profitti generati), ha dichiarato Miller.

Secondo Miller, il basso costo delle offerte di Fundrise deriva dall’uso della tecnologia per semplificare e automatizzare i processi come la registrazione degli azionisti. Ora che Fundrise ha dimostrato di essere in grado di applicare il modello a basso costo per gli investimenti immobiliari, offrendo al contempo forti rendimenti (il suo fondo immobiliare è salito del 5% quest’anno, mentre l’indice S&P 500 è sceso di oltre il 20%), solo il tempo ci dirà se riuscirà a fare lo stesso per il capitale di rischio più in generale.

“L’approccio che cercheremo di adottare è fondamentalmente quello di non fare ciò che fa l’industria del venture tradizionale, ossia [to] assumere un gruppo di venditori e analisti che passano il loro tempo a fare vendite e incontri e a cercare di convincere le persone ad accettare i loro soldi. Questo è il vecchio modo di fare affari. Questo è il modo in cui IBM faceva affari 50 anni fa, ma non è più il modo in cui qualsiasi azienda SaaS fa affari”, ha detto Miller.

Per quanto riguarda la capacità di Fundrise di procurarsi operazioni lucrative, Miller è convinto che il lancio del fondo sia il momento ideale perché molte startup hanno un disperato bisogno di capitali, dato che le operazioni di venture capital sono rallentate in modo significativo a causa dei timori di una recessione economica.

“Mi sento fortunato che il rallentamento del mercato tecnologico crei un punto di partenza migliore per noi. Questa è un’opportunità unica per una generazione di entrare in gioco… se avessimo cercato di farlo nel 2021, non saremmo riusciti a entrare in questo mercato”. [to the venture ecosystem]”, ha dichiarato Miller.

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