Un breve decennio dopo il software ha iniziato a mangiare il mondo, sono arrivati ​​i titoli sui giornali ogni azienda diventa fintech grazie all’innovazione e alla crescita dei modelli di business della finanza integrata.

Questa narrativa semplifica eccessivamente l’evoluzione che sta avvenendo nel settore dei servizi finanziari. Conservare e spostare denaro ed estendere il credito in un ambiente regolamentato è difficile. E differenziare la tua offerta dagli istituti finanziari storici richiede molto più di semplici modifiche superficiali.

Ciò che rende veramente un’azienda fintech va ben oltre i miglioramenti dell’interfaccia utente e la fornitura di servizi finanziari ai clienti finali. È ciò che c’è “sotto il cofano”: l’approccio full-stack che consente alle aziende fintech di innovare veramente per i propri clienti.

Ciò che rende veramente un’azienda fintech va ben oltre i miglioramenti dell’interfaccia utente e la fornitura di servizi finanziari ai clienti finali.

La finanza integrata aiuta le aziende e i marchi al di fuori del settore finanziario principale a distribuire servizi finanziari. Ciò richiede diversi livelli di impegno da parte dell’azienda e sembra qualsiasi cosa, da Starbucks che offre un portafoglio integrato e pagamenti all’interno della sua app a Lyft che offre una carta di debito ai propri autisti. Ma questo non fa di Starbucks o di Lyft le società fintech.

L’errore dietro l’hype

La posizione “ogni azienda sarà una fintech” che gli investitori sono ottimisti sulla fusione di molteplici approcci all’intarsio di offerte finanziarie, accoppiando la rinascita dei servizi finanziari white label (che esistono da decenni) con l’aumento delle attività bancarie, dei pagamenti e dei prestiti-come- giocatori di servizio. Quest’ultimo approccio consente alle aziende di personalizzare la propria esperienza con i prodotti finanziari esternalizzando molte attività fondamentali relative ai servizi finanziari. Il primo è semplicemente la distribuzione attraverso la consegna incorporata.

Ci sono quattro principi fondamentali per operare pienamente come fornitore di servizi finanziari: un prodotto rivolto al cliente, infrastruttura transazionale, gestione del rischio e conformità e assistenza ai clienti. Nel caso del prestito, c’è un quinto principio: anche le aziende devono essere in grado di gestire il capitale. I servizi finanziari integrati aiutano le aziende a eludere la maggior parte di ciò che significa veramente essere una fintech.

Etichettatura bianca contro “diventare un fintech”

Mentre la finanza incorporata è di gran moda oggi, i servizi finanziari white label esistono da decenni. Le carte di credito con marchio, ad esempio, sono un paradigma comune per il white labeling. Sono diventati rapidamente un modo duraturo per incentivare la fedeltà dei consumatori, ma non segnalano uno sforzo reale o un know-how nei servizi finanziari. United e Alaska non eseguono controlli del credito, configurano la fatturazione o gestiscono controversie per i clienti titolari di carta, né si assumono alcun rischio imprimendo il loro logo su una carta. Le partnership sono grandi produttori di soldi per le compagnie aeree mentre il rischio resta a carico degli istituti finanziari (Chase, Bank of America e Visa). Questo rischio può anche rappresentare una perdita significativa dal punto di vista finanziario: Secondo ad American Express, il 21% dei prestiti in essere con carta di credito apparteneva a persone con una carta di credito Delta alcuni anni fa.

Questo approccio di etichettatura bianca sta diventando comune per altri servizi, prendendo vita in forme come offerte bancarie da gestori di telefonia mobile, ed è di progettazione: i servizi finanziari sono complessi e altamente regolamentati, quindi i marchi preferiscono rinviare la maggior parte del lavoro agli esperti. Quindi, mentre United, Delta o T-Mobile offrono servizi finanziari con il loro marchio, sicuramente non stanno diventando società fintech.

Al contrario, alcune aziende stanno vedendo l’opportunità di costruire servizi finanziari da zero. Il trasferimento di Walmart a intoppo Il talento di Goldman Sachs per guidare la sua incursione nella finanza (con Ribbit al timone) promette bene per un vero spin-out fintech.

L’investimento nell’esperienza nella conformità e nella gestione del rischio favorisce il potenziale dell’azienda di costruire un’infrastruttura dettagliata e pertinente sin dall’inizio, un passo significativo oltre le numerose partnership finanziarie esistenti con etichetta bianca del rivenditore.

I limiti delle piattaforme come servizio

Strumenti e soluzioni chiavi in ​​mano che aiutano le società non finanziarie a creare applicazioni finanziarie sono entrati più di recente nel mix: i VC sono entusiasti dei nuovi attori che creano pagamenti integrati, prestiti e, più recentemente, servizi di piattaforme bancarie (noti anche come BaaS) tramite API e strumenti di backend .

A differenza dei servizi di infrastruttura finanziaria forniti direttamente dalle banche sponsor o dai processori che forniscono pagamenti o servizi di contabilità, queste piattaforme astraggono l’infrastruttura sottostante, la avvolgono con API di facile utilizzo e raggruppano elementi finanziari fondamentali come la gestione del rischio, la conformità e l’assistenza. Sebbene queste piattaforme offrano una certa autoefficacia alle aziende per fornire servizi finanziari, il loro principale limite è che sono progettate per scopi generali.

Le fintech hanno trovato un’opportunità per servire i clienti trascurati e poco serviti dalla finanza tradizionale attraverso la specializzazione. Le istituzioni finanziarie tradizionali hanno applicato a lungo il modello generalista, trasportando centinaia di SKU e servendo tutti i segmenti. Questa strategia ha inevitabilmente portato le banche a investire di più nei servizi per i loro clienti più redditizi, ottimizzando per le loro esigenze. I segmenti meno redditizi sono stati lasciati con offerte obsolete e uguali per tutti.

Il successo delle Fintech in questi segmenti poco serviti deriva da una ricerca incessante e dall’attenzione mirata a soddisfare le esigenze uniche dei clienti principali, costruendo prodotti e servizi progettati per loro. Per mantenere questa promessa, le fintech devono innovare a tutti i livelli dello stack: dall’esperienza del prodotto e dal set di funzionalità all’infrastruttura e alla gestione del rischio, fino all’assistenza.

L’interfaccia utente non è sufficiente per differenziare e soddisfare le esigenze dei clienti tenendo conto dell’economia complessiva dell’unità è fondamentale. Le scelte di una fintech su questi argomenti possono essere completamente diverse da un’altra se si rivolgono a segmenti diversi: tutto si riduce a compromessi. Ad esempio, decidere quali fonti di dati utilizzare e bilanciare tra onboarding e rischio transazionale sembra diverso se si ottimizza per i liberi professionisti piuttosto che per le piccole imprese più grandi.

Al contrario, i fornitori di piattaforme di terze parti devono essere sufficientemente generici da alimentare un’ampia gamma di aziende e consentire più casi d’uso. Sebbene le aziende che collaborano con questi servizi possano creare e personalizzare a livello di funzionalità del prodotto, dipendono fortemente dal proprio partner di piattaforma per l’infrastruttura e i servizi finanziari di base, limitandosi quindi alle configurazioni e alle capacità di quel partner.

Pertanto, i servizi di piattaforma incorporata funzionano bene per supportare attività semplici come l’elaborazione delle carte di credito, ma limitano la capacità delle aziende di differenziarsi su offerte più complesse, come quelle bancarie, che richiedono un’ottimizzazione end-to-end.

Più in generale e dal punto di vista del cliente, le partnership fintech integrate sono più efficaci quando forniscono servizi finanziari limitati all’interno di flussi utente specifici per migliorare l’esperienza complessiva dell’utente.

Ad esempio, un’azienda può offrire credito presso il punto vendita tramite un fornitore di terze parti per consentire un acquisto. Tuttavia, se si considerano i servizi finanziari generici e autonomi, i vantaggi della fintech integrata sono molto più deboli.

Costruire un prodotto di scelta

I maggiori sostenitori della finanza integrata sostengono che le grandi aziende e i marchi possono avere successo con i componenti aggiuntivi finanziari sulle loro piattaforme grazie al riconoscimento del marchio e alla base di installazione.

Ma questo trascura la realtà della scelta nel mercato: solo perché un cliente fa un aspetto della sua attività con un’azienda non significa necessariamente che voglia quell’azienda come fornitore per tutto, specialmente se il servizio è inferiore a quello che può ottenere altrove.

Mentre il mercato fintech esplode e i marchi legacy continuano a cogliere l’opportunità, i fintech verticalizzati e full-stack supereranno le loro offerte generiche più e più volte. Alcuni aspetti della finanza incorporata e dell’etichettatura bianca continueranno a emergere o prevalere, come l’elaborazione dei pagamenti e i servizi acquista ora, paga in seguito. Ma i clienti continueranno a scegliere le banche/neobanche, i prestatori e gli strumenti costruiti per loro e per le loro esigenze uniche, contrastando l’errore “ogni azienda è una fintech”.

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